陆珉峰:P2P网贷平台也是未来民营银行雏形

兑现金贷款交流 suk 浏览

小编:人物介绍:陆岷峰,南京财经大学中国区域金融研究中心首席研究员,硕士生导师,南京大学经济学院博士后,北京大学经济学院访问学者,江苏省九届、十届政协委员,江苏省劳动模范

  人物介绍:陆岷峰,南京财经大学中国区域金融研究中心首席研究员,硕士生导师,南京大学经济学院博士后,北京大学经济学院访问学者,江苏省九届、十届政协委员,江苏省劳动模范,江苏省有突出贡献的中青年专家,江苏银行总行高级会计师,曾发表各类学术论文八百多篇,出版23本专著,研究方向:宏观经济、商业银行、中小企业,互联网金融。

  一、引言

  近几年,随着互联网与金融的不断融合,互联网金融异军突起,网贷行业作为互联网金融的重要组成部分,在解决小微企业融资难、拓宽居民投融资渠道、扩大金融服务半径、贯彻普惠金融发展理念等方面意义重大,据网贷之家数据统计,2016年4月P2P网贷行业整体成交量为1430.91亿元,环比增长4.9%,同比增长159%,截至2016年4月底,P2P网贷行业历史累计成交量为18881.18亿元。但2015年底,随着“E租宝”、“大大集团”、“中晋资产”事件的爆发,网贷行业形象深受影响,行业发展蒙上阴影,一些假借P2P外衣的理财公司进行非法集资活动,给网贷行业造成严重的负面影响,亟须加强政府监管,规范行业发展。2015年,《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》和《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法(征求意见稿)》相继出台,2016年初,随着中国互联网金融协会的成立,监管部门通过专项整治不断加强对互联网金融特别是网贷行业的管理力度,但我国P2P作为互联网金融业态,由于前期其体量小、危害少的特点,未引起监管层的重视,监管尚处于真空状态,缺乏相关监管经验,而国外的网贷虽然起步较早,但鉴于中国特殊国情,无法有效借鉴经验。虽然P2P被定性为信息中介,但在中国征信体系不健全、市场不规范、投资观念不成熟背景下,对P2P的监管重点还应集中于信用中介部分,商业银行作为信用中介的“代名词”,在我国金融体系中扮演着重要的角色,我国商业银行发展时间较长,形成了相对完善的监管体系,这为P2P网贷行业的监管提供了新的思路。

  二、国内外比较

  随着互联网技术的不断发展,我国网贷行业进入爆发式增长时期。雷舰认为,近几年,由于政策层对普惠金融的支持和网贷行业尚缺乏有效的门槛制度,网贷行业呈爆发式增长态势,年均增幅达200%,而且网贷平台交易活跃,少数平台已达一定规模,成交额地域主要集中在北京、上海、广东、浙江这些沿海地区,网贷交易平均期限较短。陈道富指出,与欧美国家相比,我国P2P发展时间较短,但发展异常迅速,P2P是微金融的重要表现形式,在解决小微企业融资问题和提高居民金融服务水平等方面具有积极影响,随着互联网技术的进一步发展,P2P将会更好贯彻国家普惠金融发展理念。

  虽然近几年网贷行业爆发式增长,但这是基于国家相关监管的空白,而随着P2P行业交易量的不断增加,潜在的风险也会日益暴露。我从P2P的双重属性进行分析,P2P不仅具有信息中介属性,还具有金融属性,P2P的金融特征意味着风险防范依然是重点,对P2P的监管必须实施金融企业监管原则,并根据平台的特点有针对性的进行监管。王雅洁首先介绍了国外四种P2P发展模式,分别是:Prosper模式、Zopa模式、Lending Club模式、Kiva模式,在运营模式上,国外网贷平台被定义为信息中介角色,但我国网贷平台几乎都承担信用中介角色,无法实现“轻资产”运营,风险不断累积,当前,由于P2P法律定位不明确,信用风险评级机制不完善,P2P运营风险不断积聚,导致P2P发展面临更加严重的信用风险,如若发生金额较大的兑付危机,对平台将会是致命的打击。王亚娜认为,P2P平台是基于互联网技术运行,平台的逐利性导致其忽略网络技术安全,客户信息、认证介质、信息系统不等得到有效保护,当遭受黑客攻击时,将会造成重大损失,另外,信息不对称使得平台无法有效刻画借款企业或者个人的信用肖像,易引发信用风险,目前,对于网贷平台的准入门槛没有明确的规定,一般平台为了加强流量竞争,大举宣传攻势,平台的诚信度难以保证。程骏俊指出,当前,我国网贷平台发展良莠不齐,大平台和小平台分化严重,由于大平台有持续的外部资金注入,其发展规模越来越大,风险控制体系不断完善,但由于小平台缺乏足够的资金支持,发展面临困境,这都是因为准入门槛的缺失,另一方面,目前大多数平台的财务状况并不对外公布,即使公布,信息的真实性也有待证实,而且,有些平台未来吸引风投资金的注入,虚报财务报表,虚抬公司实力,行业发展乱象层出不穷。随着网贷行业的发展,问题还会不断涌现,但随着平台跑路现象日趋常态化,监管层也日益重视网贷行业的监管。

  国外P2P业务开展较早,监管体系较为完善。刘绘分别介绍了美国和英国对P2P的监管经验,美国对P2P的监管为多部门分头监管,联邦政府和州政策共同监管,美国证券交易委员会与地方州一级证券监管部门主要负责投资者保护,联邦储蓄保险公司与地方州一级的监管部门以及消费者金融保护局负责借款人的保护,这体现了美国功能监管的理念,但由于制度基础不同,不可直接照搬到我国的P2P监管。英国P2P监管强调宏观审慎监管,突出行为监管,英国P2P监管以消费者保护为核心,政府监管与行业自律是英国P2P监管的双轮驱动,由于英国P2P类似金融机构,英国P2P监管坚持从严原则。

  Andrea认为P2P与微型金融类似,覆盖的人群几乎一致,监管层把P2P视为传统微型金融的互联网化,对其监管和传统微型金融监管相一致。Chris从网络借贷中的照片进行实证分析,研究表明,P2P监管需从多方面入手,种族、性别、年龄、外貌等因素对网贷业务的安全产生重要影响,资产端业务的复杂性增加了监管的难度。龚雪综合分析了美英的P2P监管制度,第一,审慎监管与行为监管相结合,第二,完善监管法律体系,第三,加强行业自律,第四,完善我国征信体系。由于我国金融机构一行三会的体系,与美英差别较大,另外,由于制度的差异,导致我国无法有效通过借鉴国外先进监管经验加强P2P监管。

  虽然我国P2P被定义为信息中介,但由于我国征信体系不完善、投资者不够成熟等原因,大多数P2P依然隐形承担信用中介的角色,银行作为我国信用中介的主体,有着完善的监管体系。张鹏从功能视角回顾了我国商业银行改革的四个阶段,过去三十年,商业银行充分发挥信用中介和支付中介功能,主动适应客户多元化的的需求,努力提供个性化、多样化的金融服务,不断加快金融创新,逐步建立现代公司治理机制,提升管理与决策的科学化水平,从传统信贷业务向中间业务转变,逐步提升“轻资产”运营能力,增强盈利的持续性。赖志坚分析了利率市场下背景下如何提升银行监管的有效性,第一,加强宏观审慎监管能力,比如完善防火墙建设,强化跨业监管合作;第二,加大人才引进,改善考核激励机制;第三,持续完善监管规则体系,明确银行危机过后接管、重组、清算的程序;第四,进一步优化市场准入门槛,对不同类型银行制定差别化准入标准;第五,积极转变现场检查方式;第六,对中小银行实施保护性监督。鉴于我国银行在金融体系中的重要地位,我国银行监管十分严格,市场准入、高管人员、风险防范等方面都有明确的要求,而我国P2P行业缺乏明确的监管要求,监管当局只能在不断探索过程中完善监管。

  2015年底,随着平台跑路现象频现,线下理财公司不断爆雷,监管层加强了对网贷行业的整治力度,但P2P网贷对贯彻国家普惠金融发展理念、扩大金融服务半径、解决小微企业融资难问题具有积极作用,如何加强P2P监管成为新的课题,本文的创新点就在于此,在借鉴我国商业银行监管经验的同时,克服“休克疗法”和“一刀切”的监管方式,有的放矢,在防范风险基础上,鼓励P2P创新发展,为我国经济发展尤其实体经济的发展增砖加瓦。

当前网址:http://www.suzhoumusic.comhttp://www.suzhoumusic.com/xjdfx/321.html

 
你可能喜欢的: